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單一國家基金波動大
基金業者認為，雖然境外基金的選擇性較多元，但手續費及投資門檻較高，且以外幣計價，承受匯兌風險；境內基金的投資門檻較低，手續費較便宜，但大多以投資股票及債券為主，可選擇的標的不如境外基金。
常見基金類型包括股票、債券及貨幣型基金，就報酬及風險而言，股票型基金最高，債券型基金居次、貨幣型基金最低；若以投資區域來看，可分全球型、區域型及單一國家基金，全球型基金以歐美等成熟市場為投資標的，波動性較低，區域型基金是鎖定經濟成長力較強的地區如東歐、東協等，避開投資單一國家的風險，至於單一國家市場基金波動性較大，風險及報酬較高。

看好歐洲區域型基金
若依投資產業細分，可分為科技、能源、貴金屬及天然資源等產業型基金，投資個別產業，容易受到景氣周期循環影響，除非投資人對於產業景氣波動有敏銳的觀察力，否則對於剛入門的投資人，並不建議介入。
兆豐商銀理財專員康輔仁說：「投資人挑選第1檔基金，應以穩健為首要考量，選擇報酬率穩定的全球型股票基金，是不錯的投資標的。」全球型基金大多投資在已開發國家市場，這些國家經濟穩定成長，相較下，基金波動風險不大，報酬穩定。
此外，搭配股票及債券的平衡型基金，因為基金經理人會根據市場變化，調整股票及債券的部位，基金報酬率比較穩定，值得新手參考。
而近年來隨著歐元走強，帶動歐洲經濟穩健向上，有業者建議，像是歐洲區域型基金，受惠於整體歐洲經濟成長，波動性又不像新興市場等區域型基金，都可當作是入門基金的踏腳石。

境內基金、境外基金比一比
基金有分「本土」及「進口」，顧名思義境內基金（本土）就是由國內投信發行，境外基金（進口）則是國外基金公司所發行，由國內券商或投顧公司等引進。
資料來源：《蘋果》資料室

 

 

依投資範圍區分基金
專家建議，以全球型股票基金當作入門基金，報酬穩定又可降低基金波動風險；反之，如果你的心臟夠強，能承受大幅波動的風險，可選擇單一國家基金進場試試身手。
報酬率統計至6/7~6/8
資料來源：普羅財經、《蘋果》資料室 

 

依投資產業分類
產業型基金以投資個別產業股票為主，容易受景氣周期影響，如果你是一個積極型投資人，而且具有冒險精神，自認對於產業景氣有敏銳觀察力，可以選擇產業型基金。
報酬率統計至6/7~6/8
資料來源：普羅財經、《蘋果》資料室

 

 

最近進入畢業旺季，對於社會新鮮人而言，透過網路下單買基金，不但可以省下手續費，也不用看理專大小眼。莊宗達攝

24小時都可以下單
所幸現在是網路發達的年代，因此目前各銀行、投信等主要基金銷售機構，都在促銷網路下單系統，也常推出網路下單優惠，透過網路下單不但24小時都可以買基金，也可以當自己的主人，不用因理專推銷而過度投資。
只不過，找銀行買基金或者找投信公司買基金各有優缺點，以銀行來說，一次可購得的基金檔數多，特別是海外基金，比起基金公司得一家家開戶才行，方便性較高，尤其是海外基金，銀行通路產品還是比較多。
不過從手續費觀點來看，銀行網路手續費優惠頻率較低，除非銀行特別推出，否則還是得按規矩收手續費。
至於找基金公司或者券商買基金，雖然得按照各檔基金不同先去基金公司開戶，才能投資各基金公司旗下的基金，不過就手續費折扣程度來說，基金公司還是比較佔優勢，尤其是不少投信都會特別針對定期定額網路下單客戶給予更優惠的手續費，除滿一定扣款次數之後免手續費外，也有投信喊出終身免手續費優惠。

按部就班輕鬆理財
匯豐中華投信表示，一般來說，透過網路申購基金的手續費，約為銀行櫃檯手續費的5到6折不等；一般臨櫃的國內基金手續費約為1.5%，但透過網路下單，手續費卻只要0.6%；投資人透過網路下單，等於先為自己賺進了0.9%的收益。
摩根富林明投信指出，目前金融網路主要分為綜合金融理財網站、券商、投信或銀行的網站，其中券商、投信的網站的交易功能可提供國內股票及基金交易，未來將陸續發展海外有價證券的交易與資訊服務，而銀行的線上服務則包括各項消費金融服務。
如果是投資理財新手，摩根富林明投信建議，有些理財網站，會循序漸進引導網友一步一步完成理財規劃，只要網友跟著步驟進行，就可以在線上輕鬆掌握投資理財。
從開始規劃、風險承受度測驗、設定理財目標、理財目標試算、擇投資工具、檢視理財目標達成率，只要每個步驟按部就班、就算不是大戶，也可以享有理專級的服務。

銀行銷售管道受限
不過值得注意的是，金管會新規定年度淨值不到10元的銀行，不得再新簽訂銷售契約，像是大眾銀、安泰銀、台中銀等，都無法再增加新的基金銷售，因此如果想要買新基金或者境外新代理基金，得先注意這些銀行有沒有賣。
由於這項限制自5月29日開始生效，只要淨值不合規定，都不能在簽新基金的銷售契約，不但投資人買基金的管道受限，連投信募新基金也少了銷售據點，讓正在募集新基金的業者，銷售通路可能出現缺口。 

開戶、買股、買基金，成了近來中國全民運動，「你今天炒股了嗎？」甚至成了對岸人民最常見問候語。隨著中國股市愈飆愈高，民眾的心情也愈來愈焦躁，喜怒哀樂都隨著股市起伏，有先見之明的投資專家開始疾呼「慢投資」的重要，簡單的說，就是為了提醒股民要有風險意識，也是強調長期投資的重要性。
「慢投資」並不是現在才有的投資觀念，早在1年前，我們就在台灣倡導「慢投資」的理念，無論海內外，只要市場開始轉熱，投資人就會格外心急。但就是因為慢，才能嚴謹地判斷每個數據，也不會犯了盲目投資的毛病，因為慢，不急於追求眼前的獲利，才能累積更可觀的長期報酬。

傅子平小檔案
現職：
德盛安聯投信海外研究部主席
德盛全球生技大壩基金經理人
德盛安聯目標2030基金經理人
德盛安聯亞洲動態策略基金經理人
經歷：
1995年加入德盛安聯資產管理，從事研究領域逾11年，具海內外市場及重要科技、生物科技與醫療產業研究經驗
市場研究資歷：11年以上

 

區域型基金風險低 報酬勝單一國家

東協基金2年賺近倍 韓日才要解套

 

【陳文蔚╱台北報導】投資人買基金，往往只看績效不認基金，特別是單一國家基金，容易因某個國家報酬率特別好，就指名購買，這種現象以近期表現熱絡的韓國及馬來西亞最常見。其實，單一國家的投資風險高，風險承受度較低的投資人，不妨選擇東協、拉丁美洲或新興市場等區域型基金，風險會比單一國家小。

 

打破迷思
國內核備境內與境外基金高達千餘檔，區域型基金與單一國家基金各有擁護者，尤其韓國、馬來西亞等基金，銷售熱度居高不下，今年來報酬率幾乎都有2成以上。
摩根富林明資產管理認為，單一國家基金是各種基金中風險性最高者，不但高於區域型基金，也高於全球型基金。以東協國家為例，包括馬來西亞、菲律賓、新加坡等單一國家基金，近1年報酬率都比東協基金好很多，且時常登上每月報酬率排行，但東協基金因為風險分散，安全度卻比起這些基金高。
投信業者強調，投資單一國家基金必須對當地政經環境有相當程度地了解，且單一國家投資標的相對較少，若當地是全面對外資開放的市場，像香港透明度較高，可取得企業資訊較豐富，對投資決策助益較大。

 

設停損點以免長套
東北亞的韓國是2005年報酬率最佳的單一國家基金，但去年表現不佳，如果投資人不懂得停損，必須抱到今年才能翻身；至於不少人手中擁有的日本基金，在去年曇花一現的復甦題材搶進後，到現在也是心中永遠的痛，但同時期東協基金平均報酬率約達1倍，表現相對亮眼。
如果再看拉丁美洲基金，透過分散布局巴西、墨西哥等股市，近1年報酬率普遍有5、6成佳績，風險承受度更低的投資人，如再擴大區域投資新興市場基金，報酬率照樣有4成水準，不必一昧追求波動度極高的單一國家基金。

 

獲利1~2成宜出場
滙豐中華投信也表示，新興國家因波動大，單一風險較高，最應該注意資產配置問題，若以盈餘、資金、股價、追價及OECD領先指標綜合判斷，市場熱度以拉丁美洲為最，其次為新興亞洲、新興歐洲，雖然長線趨勢看好，但短線都有過熱問題，介入時也比較適合用區域型基金投資。
銀行理專建議，投資人手中握有單一國家基金，應該控制在總資產3成以下，並適度搭配區域型基金分散風險。此外，切入時點最忌諱追高，像韓國基金，目前還在起漲階段，可等拉回時再分批布局；而東協國家基金漲了大半年，最好以定期定額方式投資較適宜。
最重要的是，追逐熱門單一國家基金一定要嚴設停利點，尤其是新興市場國家，獲利1~2成最好出場。